Des nouvelles classes d’actifs sources de diversification ont le vent en poupe ces dernières années. Si elles doivent être appréhendées avec les précautions d’usage (appétence au risque, durée d’immobilisation,…) elles permettent de délivrer, le cas échéant, des performances non négligeables : le crowdfunding, pour capitaliser sur des projets innovants, et l’or, valeur refuge par excellence, redevenu un pilier défensif incontournable. Tour d’horizon de ces sources de décorrélation qui viennent enrichir — et diversifier — le portefeuille.
Le financement participatif : accéder à l’innovation autrement
Le crowdfunding (ou financement participatif) consiste à lever des fonds auprès d’un grand nombre de personnes via une plateforme en ligne. Chaque contributeur donne une petite somme, et ensemble ils financent un projet, un produit ou une cause.
Certains types de financement retiennent l’attention : entrée au capital d’entreprises (les contributeurs deviennent actionnaires), financement de projet immobilier ou de PME (les contributeurs sont remboursés avec des intérêts potentiels)
Les avantages de l’investissement sont nombreux :
- Accès facile à des projets innovants ou à des startups (autrement inaccessibles) ;
- Diversification du portefeuille avec une classe d’actifs différente des marchés traditionnels ;
- Potentiel de rendement élevé si le projet réussit (en contrepartie de risque de perte en capital) ;
- Participation active à des projets porteurs de sens ou alignés avec ses valeurs.
Il faut toutefois veiller à sélectionner avec la plus grande attention car les projets sont souvent complexes et, en contrepartie d’une performance parfois très importante, les risques existent : échec du projet, manque de liquidités, manque de transparence, perte de capital,…
L’or : l’actif qui redevient un pilier de protection
Enfin il ne faut pas oublier l’actif anti-stress par excellence : l’or
L’actif revenu au centre des débats depuis que les obligations ont perdu une partie de leurs vertus protectrices.
Bien que cet investissement ne soit pas parfait (pas de revenus) et dépendant des conditions macro-économiques (sensible aux hausses de taux d’intérêts), l’or reste (ou redevient) un actif défensif :
- parce qu’il n’est (presque) corrélé à rien ;
- parce qu’il protège souvent contre les chocs systémiques, les pertes de confiance dans les monnaies ;
- parce qu’il ne présente pas de risque de défaut.
Le particulier a le choix d’investir:
- soit directement : or métal (pièces, lingot, mini lingots) ce qui présente pas mal d’inconvénients (dépôt, protection) ;
- soit indirectement : or papier représenté par l’acquisition de parts de fonds cotés (ETF) indexé sur l’évolution de l’once d’or ce qui présente beaucoup de souplesse (taille, liquidité).
Si nous devions résumer l’évolution actuelle du portefeuille moderne :
Les obligations ne sont plus aussi défensives qu’avant, l’or redevient un pilier de protection, le crowdfunding reste une brique satellite à haut potentiel.
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